2021年中國成品油市場主要影響事件分析

［導語］2021年，中國經(jīng)濟繼續(xù)回暖，國內(nèi)投資、消費水平持續(xù)恢復，以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局逐步形成，在此大背景下，國內(nèi)汽、柴油需求環(huán)境進一步改善，中國成品油行業(yè)保持良好發(fā)展。同時，面對一系列的政策頻出，成品油市場進入了更加公平的競爭時代。

1.國際原油反彈預期升溫成品油市場迎來“牛市”

2021年2月下旬開始，國內(nèi)汽柴油市場借助原油市場“牛氣沖天”取得開門紅，春節(jié)期間汽柴油市場開啟反彈模式，柴油逆周期的提前反彈，汽油隨行就市補漲。其中，柴油觸及近11個月高位，汽油觸及近1年多以來高位，此輪成品油批發(fā)價格上漲速度以及幅度高于預期。國慶節(jié)后，國內(nèi)汽、柴油價格在原油上漲帶動下強勢沖高至三年以來高位。

卓創(chuàng)資訊觀點：首先，首輪成品油批發(fā)價格反彈始于春節(jié)假期，在國際原油反彈助力下，柴油逆周期提前反彈，主要因此時油價仍處于相對低位，業(yè)者提前布局多單。對于節(jié)后原油繼續(xù)反彈以及終端需求前景樂觀心態(tài)的利好指引，柴油基本面多頭情緒被提前釋放，下游貿(mào)易商以及終端補貨積極，風險偏好情緒得到明顯改善。與去年同期相比柴油市場出現(xiàn)了明顯的改觀，汽油隨行就市跟漲為主。不過，因需求端提供支撐有限，很大程度上為此番“牛市”注入水分，市場多處有價無市狀態(tài)。

國慶節(jié)后，全國柴油資源普遍處于緊張狀態(tài)，主營單位停批、限售政策頻出，獨立煉廠亦出現(xiàn)資源不足情況，單月主流累計漲幅達1000元/噸。汽油在柴油連漲帶動下后來居上，價格逼近最高批發(fā)限價。不過，雖然終端加油站階段性補倉，但市場增量需求預期減，高價亦抑制部分市場剛需，成交開始轉(zhuǎn)淡。

2. 力度再加強　2021年能源監(jiān)管重點任務清單落地

國家能源局發(fā)布《2021年能源監(jiān)管重點任務清單》（下稱“任務清單”），其中，包括2項綜合監(jiān)管、10項專項監(jiān)管以及5項重點監(jiān)管項目，內(nèi)容涉及電力、油氣、清潔取暖等領(lǐng)域，與去年相比，相關(guān)監(jiān)管日益嚴格。

卓創(chuàng)資訊視點：卓創(chuàng)資訊認為，此次任務清單對煉油行業(yè)的監(jiān)管主要集中在兩方面：一是油品質(zhì)量升級，二是承諾煉油產(chǎn)能淘汰。近年來，各地為響應打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)和污染防治攻堅戰(zhàn)的行動，對國內(nèi)油品質(zhì)量的要求越來越高。自2019年1月1日起，全國已經(jīng)全面供應國六標準的汽柴油，當前國內(nèi)的油品質(zhì)量已經(jīng)基本升級到位。對于淘汰落后產(chǎn)能，2015年，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進口原油使用管理有關(guān)問題的通知》，為促進煉油行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及產(chǎn)業(yè)升級，符合條件的民營企業(yè)可以通過淘汰落后產(chǎn)能換取進口原油使用配額，此次也將監(jiān)管的重點省份落地到山東地區(qū)。

3.2021年第二批成品油出口配額共計750萬噸，第三批成品油出口配額以調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu)方式下發(fā)

據(jù)卓創(chuàng)資訊從市場消息獲悉，2021年第二批成品油出口配額文件已下發(fā)，總量共計750萬噸（不含低硫船用燃料油）。而第三批成品油出口配額多數(shù)基于內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整進行下發(fā)，比如，中石油及中石化皆是將前兩批加工貿(mào)易配額同等數(shù)量置換。也就是第三批成品油出口配額總量基本不變，通過減少加工貿(mào)易從而增加一般貿(mào)易的出口方式進行內(nèi)部調(diào)整。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年中國成品油出口配額總量同比減少36.25%。

卓創(chuàng)資訊視點：近年來，成品油出口不斷增加被市場視為“常規(guī)”之事，在供過于求的大背景下，此次成品油出口配額銳減引發(fā)市場高度緊張情緒。卓創(chuàng)資訊認為，從市場及政策的結(jié)合看，出口配額銳減是多方面因素共振的結(jié)果，具體有以下幾點分析：

（1）、出口利潤降低，大大壓制企業(yè)出口積極性。（2）、部分進口環(huán)節(jié)征稅政策及全國各地嚴厲“打黑、打非”的背景下，如調(diào)和油泛濫的南方市場成品油階段性供應或受阻，出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷亦在一定程度起到“保供”的作用。（3）、出口具有一定的“代加工”角色，越來越多的國家對于能源清潔化、低碳環(huán)保形成共識，也推出一系列刺激計劃和有利政策。由此看來，長期以來成品油出口面臨的“質(zhì)量過?！眴栴}不符合當前低碳環(huán)保的主題。（中國出口以東南亞為主，部分東南亞市場仍為國二、國三標準）。（4）、“大進口、大出口”不利于當前能源安全結(jié)構(gòu)。（5）、出口地競爭壓力增加。（6）、人民幣升值不利于國內(nèi)商品的出口。卓創(chuàng)資訊認為，未來成品油出口減少或是大趨勢。

4.《關(guān)于對部分成品油征收進口環(huán)節(jié)消費稅的公告》

2021年5月12日，財政部、海關(guān)總署、稅務總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于對部分成品油征收進口環(huán)節(jié)消費稅的公告》（以下簡稱公告），6月12日起對進口輕質(zhì)循環(huán)油等在內(nèi)的幾類產(chǎn)品將征收消費稅。受此，國內(nèi)成品油市場罕見的單日超大漲幅正式拉開序幕。

卓創(chuàng)資訊視點：此公告產(chǎn)生的影響主要可概括為以下幾點：1、以輕循環(huán)油為代表的調(diào)和柴油及以混合芳烴為代表的調(diào)和汽油將基本告別歷史舞臺；2、以主營銷售單位為代表的正規(guī)成品油市場將“收復”前期調(diào)和油市場所騰出的空間，尤其調(diào)和油市場覆蓋較高的南方地區(qū)尤為明顯；3、航煤等組分產(chǎn)品在內(nèi)調(diào)和屬性會有所降低，同時會帶動一系列替代品的價格上漲，如白油等；4、以主營為代表的國內(nèi)成品油銷售單位迎來上漲小高潮；5、對調(diào)和柴油市場的影響大于調(diào)和汽油市場影響。

5. 2021年原油非國營貿(mào)易配額同比下降4.02%

據(jù)卓創(chuàng)資訊了解，2021年第四批原油非國營貿(mào)易進口配額下放，共計16家企業(yè)，合計1489萬噸，其中包括即將投產(chǎn)的新型煉化一體化企業(yè)盛虹煉化200萬噸。

卓創(chuàng)資訊視點：至此，2021年原油非國營貿(mào)易配額下發(fā)完畢，共計60家企業(yè)，合計17714萬噸，同比下降4.02%。除少數(shù)煉廠外，多數(shù)企業(yè)原油配額足額下發(fā)。據(jù)卓創(chuàng)資訊從市場了解，2021年第三批原油非國營貿(mào)易進口配額下放442萬噸，其中浙石化300萬噸、東方華龍75萬噸、東營聯(lián)合石化42萬噸、華聯(lián)石化25萬噸。當時，卓創(chuàng)資訊便給出了年內(nèi)仍有較大可能下發(fā)第四批原油非國營貿(mào)易配額的預測。據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研，盡管第三批原油配額下放較少，但獨立煉廠的原料庫存仍較充足，煉廠的開工負荷將更多的受煉油效益影響。

值得注意的是，9月份，國家糧食和物資儲備局宣布，將首次以輪換方式，分期分批組織投放國家儲備原油。9月14日，國家石油儲備中心對外公告了第一批國家儲備原油競價交易的具體細則。

6. 成品油零售限價創(chuàng)“九連漲”記錄

3月17日24時，國內(nèi)成品油零售限價九連漲正式落地。此次零售限價上調(diào)是2021年的“五連漲”，也是自2020年11月19日以來的“九連漲”。

卓創(chuàng)資訊視點：“九連漲”落實后，汽柴油每噸累計上調(diào)幅度分別達到1675、1615元，折合成升價，92#汽油及0#柴油分別累計上調(diào)1.32、1.37元。政策面的連續(xù)上漲給予成品油市場一定的支撐。但隨著國際原油市場回吐漲幅，國內(nèi)參考的原油變化率負值深位繼續(xù)下探，3月31日24時，成品油零售限價無緣“十連漲”。 值得注意的是，這是2021年以來的首跌行情，同時也是自2020年11月19日24時近五個月以來的首次下調(diào)。

受國際原油連創(chuàng)近年新高，2021年10月9日24時，國內(nèi)成品油零售限價遇年內(nèi)第13次上調(diào)，汽、柴油每噸分別上調(diào)345、330元，折升價，92#汽油上調(diào)0.27、0#柴油上調(diào)0.28元，這也是今年以來的最大漲幅。

7.大煉化“單干”布局終端

2021年，遼寧寶來企業(yè)集團有限公司旗下遼河石油公司，在盤山縣古城子鎮(zhèn)設(shè)立的加油站正式開業(yè)。作為我國東北最大的民營石化企業(yè)，寶來集團在加油站終端市場又邁出一步。當然，除寶來外，東明石化、榮盛石化、恒力能源都表示未來有進軍終端的計劃。

卓創(chuàng)資訊視點：卓創(chuàng)資訊認為，終端市場布局無論是“他有我營”或是“單槍匹馬”皆是企業(yè)依據(jù)自身特點而出現(xiàn)的不同選擇。它是市場發(fā)展過程中的兩種不同模式，與行業(yè)發(fā)展形勢、企業(yè)自身定位及自身發(fā)展特點密不可分。這樣看來，大煉化企業(yè)選擇依托 “單打獨斗”的模式進入終端市場并不稀奇，符合“天時地利與人和”之舉。所謂“大樹底下好乘涼”，未來“他有我營”的加盟模式仍將盛行。值得注意的是，近年來，振興農(nóng)村成為高頻詞，隨著城市汽車保有量的飽和，農(nóng)村市場還有較大的潛力可挖掘，推進鄉(xiāng)鎮(zhèn)加油站的建設(shè)和加油點向加油站改造，有利于提升加油便利和長遠需求。

8.繼云南省后，四川省即將實施國六b標準

據(jù)卓創(chuàng)資訊獲悉，繼2019年1月1日云南省實施國六b標準后，四川省成都市在8月份實施汽油國六b標準。

卓創(chuàng)資訊視點：據(jù)卓創(chuàng)資訊獲悉，繼2019年1月1日云南省實施國六b標準后，四川省成都市在8月1日起實施汽油國六b標準。據(jù)了解，隨著環(huán)境污染的日益嚴重，近年來我國成品油質(zhì)量升級的步伐不斷加快。本次實施國六B也與成都市即將到來的第三十一屆世界大學生夏季運動會有關(guān)。卓創(chuàng)資訊認為，目前，我國生態(tài)環(huán)境質(zhì)量的改善已初見成效，雖然油品質(zhì)量的升級僅是《打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》中的一部分，但作為不可或缺的環(huán)節(jié)，其對于污染物濃度的降低以及空氣質(zhì)量的改善有著積極的促進意義。

9.海南自貿(mào)區(qū)自由化進程加快　原油、成品油進出口資質(zhì)放寬

4月份，商務部將與有關(guān)部門一道進一步加大支持力度，加快推進海南自由貿(mào)易港貿(mào)易自由化便利化的進程。其中，在貨物貿(mào)易領(lǐng)域，按照“一線”放開、“二線”管住的要求，在特定區(qū)域放寬原油、成品油、食糖等商品進出口的資質(zhì)和數(shù)量管理，取消自動進口許可和機電進口許可管理的措施。

卓創(chuàng)資訊視點：海南自貿(mào)港可以稱為推進全面開放新格局的神來之筆，未來政策紅利輻射的范圍也將不單單局限于某個區(qū)域，更會擴大至整個華南市場。卓創(chuàng)資訊認為，這將是成品油領(lǐng)域進入市場化的一個過渡信號。華南市場是國內(nèi)成品油消費旺盛地區(qū)，化工品亦流通廣泛。近年來，巴斯夫、?？松梨?、殼牌，中石油爭相選擇廣東，未來華南或成為能源化工領(lǐng)域的重要戰(zhàn)場之一。廣東省一度提出打造以湛江、茂名、廣州、惠州、揭陽等為核心的沿海石化產(chǎn)業(yè)帶，形成“一帶、兩翼、五基地、多園區(qū)同發(fā)展”特色產(chǎn)業(yè)布局，成為國內(nèi)領(lǐng)先、世界一流的綠色石化產(chǎn)業(yè)集群。

10.大力推廣綠色能源，B5柴油“火”了

2021年，市場對于B5柴油的討論熱度不斷升溫。據(jù)了解，近期包括浙江、江蘇等地區(qū)的油品銷售企業(yè)對B5柴油的關(guān)注持續(xù)增加，未來政府是否增加試點將值得關(guān)注。

卓創(chuàng)資訊視點：其實，早在2017年，上海已率先推廣B5生物柴油。為保護環(huán)境，降低二氧化碳排放量，助力碳達峰、碳中和，上海地區(qū)正在規(guī)?；⑹袌龌茝V使用B5生物柴油，也是全國首個規(guī)?；?、市場化推廣使用B5生物柴油的城市，更是被央視新聞在內(nèi)的各大媒體爭相報道。卓創(chuàng)資訊分析，B5柴油為何突然“火爆”主要有以下幾方面原因。

首先，“雙碳”背景下，綠色環(huán)保為主旋律。石化行業(yè)在應對碳達峰和碳中和的具體措施中，大力推進能源結(jié)構(gòu)清潔低碳化，實現(xiàn)從傳統(tǒng)油氣能源向潔凈綜合能源的融合發(fā)展。據(jù)悉，目前中石化上海B5柴油銷量占比30%左右?？梢哉f，在華東地區(qū)，上海成功推廣的案例，勢必會引發(fā)其余地區(qū)的“參考”。

其次，傳統(tǒng)普通柴油價格堅挺，自帶補貼優(yōu)惠的B5柴油經(jīng)濟性增加。進入2021年，國內(nèi)普通柴油價格持續(xù)走高，B5柴油經(jīng)濟性更好的有所體現(xiàn)。

最后，柴油批零價差較高，企業(yè)推廣積極性增加。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)模型顯示，截至8月20日國內(nèi)主營0#柴油理論利潤為1423元/噸，同比增長82.31%。

不可否認，B5柴油有其自身的不足，但是節(jié)約資源是破解資源瓶頸約束、保護生態(tài)環(huán)境的首要之策。B5柴油的推出意味著“地溝油”制生物柴油有了正規(guī)銷售渠道，是對資源再利用的成功案例。尤其在日益嚴峻的環(huán)境問題中，石化行業(yè)綠色生產(chǎn)是必然趨勢。B5柴油在推廣過程中，政府出臺一系列配套措施與之相輔相成，國內(nèi)推廣范圍增加或者出口歐洲等地區(qū)仍可期。

11.?國內(nèi)多數(shù)地區(qū)階段性遇柴油資源緊張局面

進入9月份，華東、華南、東北等地區(qū)不斷傳出柴油現(xiàn)貨資源偏緊的消息，且進入10月份后情況愈演愈烈。下游市場雖對此消息有所疑問，但在金九銀十傳統(tǒng)需求旺季的帶動下，市場參與者補庫操作明顯增加。

卓創(chuàng)資訊視點：排除市場情緒因素，對于國內(nèi)多數(shù)地區(qū)出現(xiàn)的柴油資源緊張情況是幾點重要因素相互疊加的結(jié)果。

1、柴油終端需求好轉(zhuǎn)，部分主營單位已銷未提量下降明顯，剛需轉(zhuǎn)好或者呈現(xiàn)轉(zhuǎn)好趨勢起到底部支撐效果。

2、市場投機需求轉(zhuǎn)好，下游補庫積極性回升。尤其在國內(nèi)公共突發(fā)衛(wèi)生事件減弱、金九銀十傳統(tǒng)旺季下，階段性補庫操作增加導致部分地區(qū)現(xiàn)貨資源調(diào)度無法緊跟。

3、供應端有所減少。8月份國內(nèi)柴油產(chǎn)量下降，而據(jù)卓創(chuàng)資訊了解，四季度國內(nèi)原油加工量繼續(xù)下降，預計柴油產(chǎn)量將延續(xù)跌勢。

4、外采資源不到位，貿(mào)易商交貨延遲。尤其沿江市場船期基本延后，這也給國內(nèi)部分地區(qū)的資源調(diào)度造成困難。

5、此次柴油行情發(fā)展時間較短，留給市場反應時間不足。尤其在業(yè)者對于后期市場預判不一的背景下，國際原油市場高位震蕩，下游補庫時間愈加集中。

6、市場愈加規(guī)范，調(diào)和油減少。眾所周知，隨著輕循等產(chǎn)品征稅，國內(nèi)調(diào)和油市場沖擊嚴重。各地對于成品油市場專項監(jiān)察行動也令油品市場愈加處于公平競爭時代。

當然，除上述原因外，局部地區(qū)出現(xiàn)油庫改造是造成當?shù)刭Y源偏緊的重要原因。除此，國內(nèi)主要市場參與者營銷策略、國內(nèi)成品油上調(diào)政策落實、市場上漲情緒集中釋放等因素皆是此次柴油資源緊張產(chǎn)生的重要推力。

12.?國際原油創(chuàng)2020年4月份以來最大的單日跌幅，成品油市場反應一般

南非發(fā)現(xiàn)了新冠病毒新變種，擔心新一波疫情抑制經(jīng)濟和需求增長。另外，主要消費國集中釋放戰(zhàn)略儲備原油或加劇供應過剩局面。受此影響國際油價深度下跌10%以上，為2020年4月份以來最大的單日跌幅。截至11月26日收盤，1月WTI跌10.24報68.15，跌幅13.1%，1月布倫特跌9.5報72.72美元/桶，跌幅11.6%。

卓創(chuàng)資訊視點：國際原油超跌的確引發(fā)了成品油市場的恐慌情緒，山東地煉汽柴油價格率先作出反應，周末兩天累計跌幅在300-400元/噸，不過隨后反彈基本收復跌幅。對于主營單位來說，因進入月底且接近年末收官之際，在利潤及銷量任務考核皆尚可的背景下，其成品油批發(fā)價并未大幅度下跌，部分單位試探性下調(diào)100元/噸左右。

對于2021年中國成品油市場幾大熱點事件分析來看，卓創(chuàng)資訊認為，作為“十四五”規(guī)劃開局之年，其指導思想較為明確，成品油行業(yè)發(fā)展將圍繞科學規(guī)劃布局和安全、資源節(jié)約、產(chǎn)品高端綠色、技術(shù)高效發(fā)展為主題。也對應了行業(yè)朝一體化、大型化、沿海化、規(guī)范化、生產(chǎn)信息化、智能化等趨勢發(fā)展。

未來，國際原油走勢、國內(nèi)政策導向及市場競爭加劇等皆加速成品油市場洗牌步伐。也會反應在價格方面，在多重因素共振影響下的成品油行業(yè)勢必會更加的引人關(guān)注。