生物柴油：兩頭夾擊，夾縫中求生存

在如今這個以綠色發(fā)展為重要主題的時代里，減碳被上升到了一定高度。而交通運輸行業(yè)歷來嚴重依賴石油產(chǎn)品，所以對生物燃料的需求成為產(chǎn)業(yè)玩家關(guān)注的重點。

在這樣的背景下，生物柴油慢慢走上了舞臺。簡單來說，生物柴油通常是植物油、動物油或廢棄油脂與甲醇（或乙醇）反應形成的產(chǎn)品，算是國際公認的可再生清潔燃料。

而最近一段時間，生物柴油也獲得了非常高的關(guān)注，重要原因之一官方發(fā)布了一份關(guān)于公示生物柴油推廣應用試點的通知。通知里顯示一共有22個項目被允許開展生物柴油推廣應用試點工作。未來也是希望能夠建立可復制、可推廣的發(fā)展路徑，形成示范效應。

有了政策的加持，相關(guān)玩家在資本市場上直接瘋漲。比如卓越新能（688196）直接漲停、山高環(huán)能（000803）、嘉澳環(huán)保（603822）等玩家也緊隨其后。

那么，這份文件可以算是生物柴油行業(yè)的一個重要拐點嗎？未來生物柴油能真正完全替代柴油嗎？筆者今天帶你來一探究竟。

一、反傾銷，成為達摩克里斯之劍

無獨有偶，不止是咱們國家開始從頂層支持生物柴油，其他國家也在這條路上積極嘗試。

比如巴西最近提交參議院的《未來燃料法》中就提到航空公司必須使用可持續(xù)航空燃料（比如生物柴油），從2027年開始逐年將溫室氣體排放量減少1%，直至2037年達到減排10%，幫助國家實現(xiàn)脫碳目標。

除此之外，阿聯(lián)酋還在近日批準了《國家生物燃料政策》，旨在為生物燃料的銷售制定法規(guī)和控制措施。到2025年的時候，阿聯(lián)酋消費生物柴油的比例要增加到20%。他們還進行過測算，當生物柴油的使用比例達到了100%的時候，柴油汽車的碳足跡將至少減少75%。

其實，我國目前仍然處于生物柴油發(fā)展階段，國內(nèi)的產(chǎn)能超過了450萬噸，但是由于國內(nèi)需求不足，所以大多數(shù)生物柴油產(chǎn)品都用于出口，尤其是歐盟，出口到歐盟的比例達到了90%。去年國內(nèi)生物柴油的總出口量大約是190萬噸。

生物柴油出口情況

而從去年年底開始，歐盟的操作讓國內(nèi)玩家開始膽戰(zhàn)心驚。那就是他們將對從中國進口的生物柴油展開反傾銷調(diào)查，他們認為這些進口商品“嚴重損害”了自己所在行業(yè)。本次調(diào)查后，有可能在8個月內(nèi)加征臨時關(guān)稅。要知道，我國是歐盟最大的生物柴油進口來源國，歐盟生物柴油行業(yè)每年的年產(chǎn)值超過300億歐元。

如果說歐盟未來反傾銷真的落地，無疑會給國內(nèi)生物柴油玩家的“出海”造成巨大的打擊。

二、成本端的控制

如果往生物柴油的產(chǎn)業(yè)鏈上游看，其實那里就是制約行業(yè)發(fā)展的重要因素。

國內(nèi)玩家生產(chǎn)生物柴油主要原材料為廢棄油脂。也就是我們通常意義上說的地溝油，所以產(chǎn)業(yè)玩家收集原材料主要由個人供應商主導，收集難度不僅較大，收集成本也是日益提高，呈現(xiàn)出了“點多面廣”的行業(yè)格局。

我國目前每年生產(chǎn)廢油脂大約有1000萬噸，但實際被收集用于生物柴油生產(chǎn)的比例還不足10%。往好的方面想，未來廢棄油脂供應是有很大的增長潛力的。

廢棄油脂采購模式

以豐倍生物為例，公司2021年相比2020年，廢棄油脂采購均價增長超過一半。說明近些年生物柴油成本日益高漲已經(jīng)成為了一個不爭的事實。尤其是最近，廢油脂的價格還在上漲（河北、山東地區(qū)的地溝油價格在5300-5600元/噸，相比上周提高了300元/噸）。所以，這對于生物柴油玩家控制成本，又造成了一定的難度。

但國外更多的是以菜籽油、豆油等生產(chǎn)生物柴油。據(jù)專業(yè)機構(gòu)統(tǒng)計，目前全球約21%的生物柴油由廢棄油脂生產(chǎn)，相比之下，由菜籽油、豆油、棕櫚油所產(chǎn)的生物柴油占比約73%。主要也是后者生產(chǎn)生物柴油的成本要低很多。

而不與人爭糧的政策要求，使得國內(nèi)很難形成以植物油作為直接原料的生物柴油產(chǎn)業(yè)鏈，這是由每個國家的國情決定的，畢竟目前我國對食用油進口還是有著比較大的依賴的（產(chǎn)需缺口較大）。

三、不蒸饅頭爭口氣

從國內(nèi)玩家生物柴油的產(chǎn)能情況來看，產(chǎn)能比較大的玩家主要就是卓越新能和嘉澳環(huán)保。

前者擁有生物柴油產(chǎn)能大約為50萬噸，最近也在積極參與廈門市生物柴油推廣應用試點，而且之前和中石化旗下公司簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，準備把生物柴油在船用燃料上進行推廣，積極尋找新的應用場景。

但是從其業(yè)績上看，卓越新能去年的營業(yè)收入和歸母凈利潤分別同比下降了37%和82%，主要原因也是國內(nèi)外生物柴油從2022年下半年價格一路下行，而且原材料成本超過85%，近些年可以說是居高不下，直接拖累了公司的毛利率。

而嘉澳環(huán)保2023年歸母凈利潤能突破100萬元，但是受生物柴油整體價格低位的影響也很大。

據(jù)國際能源署數(shù)據(jù)，2021-2026年全球生物柴油需求復合增長率11.2%?？梢娛袌鲞€是有增長空間的，國內(nèi)玩家何時能夠在世界舞臺上站穩(wěn)腳跟，還需要時間來進一步檢驗。

來源：澎湃新聞網(wǎng)